DISPOSITIF DE RUPTURE Cette méthode de prélèvement est utile car on ne peut mesurer une vallée jusqu'à ce qu'une nouvelle hauteur soit atteinte. Une fois que l'investissement, le fonds ou la marchandise atteint un nouveau sommet, le tracker enregistre le changement de pourcentage de l'ancien au plus petit creux. Les drawdowns permettent de déterminer le risque financier d'un placement. Les ratios Calmar et Sterling utilisent cette métrique pour comparer une récompense possible de sécurité à son risque. Le drawdown est simplement la moitié négative de l'écart-type par rapport au cours des actions. Un tirage à partir d'un cours des actions haut à son bas est considéré comme son montant de tirage. Stocks Drawdowns Une volatilité totale des actions est mesurée par son écart-type, mais de nombreux investisseurs, en particulier les retraités qui retiennent des fonds de pensions et de comptes de retraite, sont préoccupés par les tirages. Pendant les marchés volatils, et les marchés qui ont une possibilité de correction, le retrait est une préoccupation sérieuse pour des retraités. Beaucoup commencent à examiner le prélèvement de leurs investissements, des stocks aux fonds communs de placement, et compte tenu de leur potentiel maximal de retrait (MDD). Risque de tirage Les prélèvements présentent un risque important pour les investisseurs lorsqu'ils envisagent la hausse du cours de l'action nécessaire pour surmonter un tirage. Par exemple, il peut ne pas sembler beaucoup si un stock perd 1, car il n'a besoin que d'une augmentation de 1,01 pour récupérer à sa position précédemment détenue. Cependant, un retrait de 20 nécessite un retour de 25, alors qu'un tirage de 50 vu au cours de la Grande Récession de 2008 à 2009 nécessite une énorme augmentation de 100 pour retrouver la même position. La plupart des investisseurs veulent éviter les tirages de 20 ou plus avant de réduire leurs pertes et de transformer une position en placements de trésorerie. Les retraités en particulier ressentent ce risque, s'ils doublent sur l'économie de tirage, car ils retirent d'autres fonds du principal de leurs investissements pour financer leurs retraites. Dans de nombreux cas, une réduction drastique, associée à des retraits continus à la retraite peut raccourcir considérablement les fonds de retraite. Évaluations de tirage En règle générale, les risques de tirage sont atténués par un portefeuille bien diversifié et par la longueur de la fenêtre de recouvrement. Si une personne est au début de sa carrière ou a plus de 10 ans jusqu'à la retraite, la limite de retrait de 20 que la plupart des conseillers financiers exposent devrait être suffisante pour abriter des portefeuilles pour une reprise. Cependant, les retraités doivent être particulièrement attentifs aux risques de tirage dans leurs portefeuilles. La diversification d'un portefeuille à travers des actions, des obligations et des instruments de trésorerie peut offrir une certaine protection contre un tirage, car les conditions du marché affectent différentes classes de placements de différentes façons. Le prix de l'action ou le tirage du marché ne doit pas être confondu avec le retrait de la retraite, qui se réfère à la façon dont les retraités devraient retirer des fonds de leurs comptes de pension ou de retraite. Drawdown Maximum (MDD) Qu'est-ce qu'un Drawdown maximum? Perte d'un pic à un creux d'un portefeuille, avant qu'un nouveau pic soit atteint. Maximum Drawdown (MDD) est un indicateur de risque à la baisse sur une période de temps spécifiée. Il peut être utilisé à la fois comme une mesure autonome ou comme une entrée dans d'autres paramètres tels que Retour sur Maximum Drawdown et Calmar Ratio. Maximum Drawdown est exprimé en termes de pourcentages et calculé comme suit: (Valeur de la tranche Valeur de crête) Valeur de crête BREAKING DOWN Maximum Drawdown (MDD) Considérez un exemple pour comprendre le concept de drawdown maximal. Supposons qu'un portefeuille de placement a une valeur initiale de 500 000. Le portefeuille passe à 750 000 sur une période de temps, avant de plonger à 400 000 dans un marché baissier féroce. Il rebondit ensuite à 600 000, avant de chuter de nouveau à 350 000. Par la suite, il est plus que doublé à 800.000. Quel est le tirage maximal Le tirage maximum dans ce cas est (350.000 750.000) 750.000 53.33 Notez les points suivants: Le pic initial de 750.000 est utilisé dans le calcul MDD. Le pic intermédiaire de 600 000 n'est pas utilisé, puisqu'il ne représente pas un nouveau sommet. Le nouveau sommet de 800 000 n'est pas non plus utilisé puisque le tirage initial a commencé à partir du pic 750 000. Le calcul du MDD tient compte de la valeur de portefeuille la plus faible (350 000 dans ce cas) avant qu'un nouveau sommet soit atteint et pas seulement la première baisse à 400 000. MDD doit être utilisé dans la bonne perspective pour en tirer le maximum d'avantages. À cet égard, une attention particulière devrait être accordée à la période considérée. Par exemple, un fonds américain hypothétique de longue durée, Gamma, existe depuis 2000 et a connu un abaissement maximal de -30 au cours de la période se terminant en 2010. Bien que cela puisse sembler une énorme perte, notez que le SampP 500 avait plongé plus de 55 de son sommet en octobre 2007 à son creux en mars 2009. Alors que d'autres paramètres devraient être considérés pour évaluer la performance globale des fonds Gamma, du point de vue de MDD, il a surpassé son indice de référence par une énorme marge. Une diminution d'un capital d'investissement qui se produit comme le résultat de plusieurs positions perdantes. Ces métiers peuvent alterner avec ceux qui profitent. La définition du prélèvement est appelée numériquement la différence entre le pic et le creux de la courbe du capital. Pour estimer un risque de tirage, les commerçants utilisent un calculateur de tirage. Letrsquos regarder de plus près le soutien de tirage. Selon cette technique, vous devriez augmenter le volume de votre position si le marché financier se déplace sur le côté, qui n'est pas opposé à votre métier. Cette technique convient à des stratégies basées sur le tour de prix. Le mouvement de prix initial est contre une position ouverte, mais alors le prix se déplace à la bonne direction et un commerçant ferme le commerce avec le profit. Le support de tirage est l'antithèse exacte de la méthode d'Excursion Maximum Favorable. Cette technique augmente le nombre de contrats négociés dans le temps tandis qu'un commerçant attend le renversement du marché et la fermeture des opérations avec profit. Lorsque le mouvement du marché est exprimé en pourcentage. Ndash est la quantité initiale de volume échangé après un commerce rentable p1 et p2 ndash la mesure du prix initial et final du mouvement du marché X ndash le nombre de contrats échangés ajoutés à la position existante si le mouvement du marché répond aux critères ndash le coût D'un contrat k et k - le mouvement du marché en pourcentage et en termes absolus Variables: Le nombre de contrats négociés a été ajouté au nombre initial (déjà existant) si le mouvement du prix satisfait aux critères principaux. Le mouvement du marché est la direction opposée à la position en pourcentage et en termes absolus Supposons que votre capital commercial (compte) s'élève à 20 000, vous allez commencer à négocier avec deux contrats et vous voulez augmenter votre position existante pour 1 contrat pour 500 si le marché se déplace dans la direction opposée à la position. Ensuite, si le coût du contrat est de 1 000 et un tel mouvement contre votre position pour 500 a lieu, vous négociez avec 213 contrats, dans le cas du mouvement avec 500 plus. C'est-à-dire 5005001000 et vous négociez avec 2114 contrats et ainsi de suite jusqu'à ce que vous fermez votre position ou votre capital commercial est suffisant pour augmenter le volume de contrats. Vous aimeriez également:
No comments:
Post a Comment